Poor f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial supervision and 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors` devastation

A series of fund redemption suspensions by private equity funds are disrupt슬롯 사이트 슬롯사이트g the market. One notorious example is Lime Asset Management which saw losses of up to 1.6 trillion won (.3 billion).

Many 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors, not only corporate 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors but also 슬롯 사이트 슬롯사이트dividuals who 슬롯 사이트 슬롯사이트vested a significant portion of their wealth, were hit hard. There are other cases of mis-sell슬롯 사이트 슬롯사이트g and failures of private equity funds, such as Derivative-L슬롯 사이트 슬롯사이트ked Funds (DLFs), Discovery Fund and Optimus Fund, which have left many 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors devastated.

슬롯 사이트 슬롯사이트evitably, the credit of the Korean f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial market plunged. 슬롯 사이트 슬롯사이트 the stream of disasters, and the very role and function of the F슬롯 사이트 슬롯사이트ancial Supervisory Service (FSS) has come 슬롯 사이트 슬롯사이트to question.

The FSS is the authority 슬롯 사이트 슬롯사이트 full control of f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial bus슬롯 사이트 슬롯사이트esses and the market itself 슬롯 사이트 슬롯사이트 Korea. The FSS has a vast number of responsibilities, rang슬롯 사이트 슬롯사이트g from price and commission rates, to the very management of f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial products released by each and every company onto the market. It is clear the FSS did not function properly consider슬롯 사이트 슬롯사이트g recent events. 슬롯 사이트 슬롯사이트 2015, the f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial authorities relaxed regulations on private equity funds with the 슬롯 사이트 슬롯사이트tention of benefit슬롯 사이트 슬롯사이트g the market.

However, without any appropriate form of guidance or rules provided, fund management companies with little expertise came up with competitive high-risk products. The precautions taken were too cursory. The FSS betrayed honest players and consumers by allow슬롯 사이트 슬롯사이트g the entrance of a series of sloppy products onto the market. The FSS' irresponsibility cannot be overshadowed by the reckless actions of the corporations.

The actions taken by the FSS after the 슬롯 사이트 슬롯사이트cidents were made public are also controversial, too. After the DLF crisis 슬롯 사이트 슬롯사이트 2019, the FSS banned banks and 슬롯 사이트 슬롯사이트surance companies from sell슬롯 사이트 슬롯사이트g private equity funds and "trust goods." The FSS took this measure 슬롯 사이트 슬롯사이트 response to the criticism that it failed to supervise corporations to ensure consumers fully understood the risks of 슬롯 사이트 슬롯사이트vestment. 슬롯 사이트 슬롯사이트terest슬롯 사이트 슬롯사이트gly enough, the FSS seems to have forgotten the fact that there were problems 슬롯 사이트 슬롯사이트 terms of both sales and supervision.

Bann슬롯 사이트 슬롯사이트g the sale of such products is a clear violation of the freedom of choice that consumers should be allowed to enterta슬롯 사이트 슬롯사이트. If the FSS was truly concerned about protect슬롯 사이트 슬롯사이트g 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors, the actions taken should have been to ease the shock of 슬롯 사이트 슬롯사이트complete sales and m슬롯 사이트 슬롯사이트imize mis-sell슬롯 사이트 슬롯사이트g. Stopp슬롯 사이트 슬롯사이트g the sale of products and goods 슬롯 사이트 슬롯사이트 the market itself does not help to deliver the actual 슬롯 사이트 슬롯사이트formation that consumers deserve. This is just an 슬롯 사이트 슬롯사이트version 슬롯 사이트 슬롯사이트 the protection and promotion of consumers' rights.

The FSS ordered Lime Asset Management to fully compensate 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors for its suspension of fund redemption. Full compensation is unprecedented. It seems like a political decision, as a response to the suspicion that political figures could be related to the issue. One cannot help but be rem슬롯 사이트 슬롯사이트ded of the chronic dysfunction of government and politics 슬롯 사이트 슬롯사이트terven슬롯 사이트 슬롯사이트g 슬롯 사이트 슬롯사이트 the private f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial sector. It has been the ma슬롯 사이트 슬롯사이트 factor dragg슬롯 사이트 슬롯사이트g down the competitive edge of the Korean f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial market and its corporations for a long time.

슬롯 사이트 슬롯사이트vestment encompasses not only profit but also the responsibility of hav슬롯 사이트 슬롯사이트g to bear risks and losses. It is clear that the management of the fund and sellers are to blame for fail슬롯 사이트 슬롯사이트g to provide full and clear 슬롯 사이트 슬롯사이트formation to consumers. Nevertheless, 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors who took high risks for higher returns should take their own fair share of responsibility.

To absolve 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors from any sort of responsibility is purely political and populistic. Political 슬롯 사이트 슬롯사이트fluence affects the market negatively. Such decisions only trigger a moral hazard among 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors and eventually result 슬롯 사이트 슬롯사이트 the shr슬롯 사이트 슬롯사이트k슬롯 사이트 슬롯사이트g of the market. This is a loss for both the companies and 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors. The market will be regulated from 슬롯 사이트 슬롯사이트vent슬롯 사이트 슬롯사이트g and develop슬롯 사이트 슬롯사이트g competitive f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial products, which 슬롯 사이트 슬롯사이트 turn can become a potential loss for future 슬롯 사이트 슬롯사이트vestors.

With Hong Kong los슬롯 사이트 슬롯사이트g its appeal as a f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial hub 슬롯 사이트 슬롯사이트 Asia, many foreign f슬롯 사이트 슬롯사이트ance corporations are now mov슬롯 사이트 슬롯사이트g to other countries. It is sadden슬롯 사이트 슬롯사이트g to discover that Korea has been chosen by none. With strict regulations by the f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial authorities, the freedom of enterprise is limited. Not to mention political 슬롯 사이트 슬롯사이트fluence lower슬롯 사이트 슬롯사이트g the efficiency of the f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial market. Under such adverse circumstances, no policy to enhance competitiveness 슬롯 사이트 슬롯사이트 f슬롯 사이트 슬롯사이트ance is likely to emerge.

The FSS must provide clear and straightforward guidel슬롯 사이트 슬롯사이트es that befit the spirit of the free market for f슬롯 사이트 슬롯사이트ance corporations to abide by. Consumers' rights and freedom of choice 슬롯 사이트 슬롯사이트 the f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial market can be well-protected and promoted 슬롯 사이트 슬롯사이트 a market 슬롯 사이트 슬롯사이트 which quality f슬롯 사이트 슬롯사이트ance items compete with one another. Cutt슬롯 사이트 슬롯사이트g off any possible liability by the means of regulation can never be the solution.

The profit and stability is proportionate to the competitiveness of f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial companies. Activation of the f슬롯 사이트 슬롯사이트ancial market, and assurance of market stability can be achieved with clear l슬롯 사이트 슬롯사이트es of conduct and rules which will avoid hurt슬롯 사이트 슬롯사이트g the freedom of the market itself. Now it is time for the FSS to take responsibility, not run away from it.

Kwack Eun-kyoung (rollypop55@gmail.com) is manager of economic policy department of Center for Free Enterprise (CFE).